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哈爾濱市人民政府辦公廳關于印發哈爾濱市市級財政專項資金股權投資基金管理暫行辦法的通知
哈政辦規〔2019〕11號
各區、縣（市）人民政府，市政府各委、辦、局，各有關單位：
經市政府同意，現將《哈爾濱市市級財政專項資金股權投資基金管理暫行辦法》予以印發，請認真貫徹執行。
哈爾濱市人民政府辦公廳
2019年7月2日
哈爾濱市市級財政專項資金股權投資基金管理暫行辦法
第一章 總 則
第一條 為規范市級財政專項資金股權投資基金管理，創新財政專項資金使用方式，發揮市場配置資源作用和財政專項資金撬動放大作用，引導社會資本投向創新創業、產業發展等領域，大力培育新興企業，促進產業轉型升級，根據《哈爾濱市市級財政專項資金管理辦法》等有關規定，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱市級財政專項資金，是指《哈爾濱市市級財政專項資金管理辦法》確定的各類專項資金。
本辦法所稱的股權投資基金，是指利用市級財政專項資金出資設立并按照市場化運作的哈爾濱市風險投資基金和哈爾濱市產業投資基金（以下統稱股權投資基金）。哈爾濱市風險投資基金主要用于設立或增資各類風險投資子基金，哈爾濱市產業投資基金主要用于設立或增資各類產業投資子基金。經市政府批準，股權投資基金也可采取直接投資等其他方式進行投資。
第三條 對年底前尚未安排使用的市級財政專項資金，由市財政部門統籌整合注入股權投資基金。
第二章 管理運作
第四條 股權投資基金實行決策與管理相分離的決策管理體制，按照市場運作、科學決策、滾動使用、防范風險的原則運行。
（一）成立市股權投資基金投資決策委員會（以下簡稱投委會），主任由分管副市長擔任，成員由市財政局、市發改委、市科技局、市金融局、市工信局、市國資委、市市場監管局等部門分管負責人和行業內專家組成。經市政府授權，投委會負責確定股權投資基金資金籌集、支持方向和管理制度，審定股權投資基金股權投資方案等，協調解決股權投資基金管理中的重大事項。投委會辦公室設在市財政局，負責日常事務。
（二）市財政局負責專項資金的統籌整合、撥付，代表市政府依法享有股權投資基金資產收益，開展對股權投資基金財務監管。
（三）哈爾濱經濟開發投資公司（以下簡稱經開公司）受政府委托，管理和市場化運作股權投資基金，負責建立股權投資基金專戶，擬定和實施股權投資方案，按照協議約定行使子基金出資人職責，持有子基金股權，監管子基金投資項目，推薦投委會行業內專家。市財政對股權投資基金的出資以資本金形式注入經開公司。
（四）投委會成員單位及其他行業主管部門負責建立本行業投資項目庫，建立子基金與待投資項目對接機制，從項目庫擇優推薦投資項目。
第五條 股權投資基金須以“以出資額為限承擔有限責任”的形式出資，參股不控股，且對子基金的出資比例不超過子基金規模的50%。
第六條 股權投資基金設立或增資子基金的，按照以下程序進行投資：
（一）經開公司根據投委會確定的投資方向和投資計劃公開征集子基金管理機構。
（二）經開公司獨立開展盡職調查、入股談判，擬定子基金章程或合伙協議、子基金投資方案。
（三）投委會辦公室提請投委會召開會議審議確定子基金投資方案。
（四）經開公司根據投委會決議，與子基金管理機構簽訂投資協議，按協議約定時間與其他社會投資人同步撥付資金。
第七條 股權投資基金采取直接投資方式的，原則上應與其他私募股權投資基金或社會資本按照同樣價格同時投資，且投資金額不得超過相應基金或社會資本投資額。經開公司應將股權直接投資方案報投委會批準后實施。
對于市政府確定需重點扶持的產業項目，經投委會批準，可以采取“一事一議”原則確定投資方案，不受出資比例限制。
第八條 子基金管理機構應當符合以下要求：
（一）依法設立，公司治理、內控機制和管理制度健全有效，具有豐富的股權投資管理經驗，歷史業績優秀，為投資基金配備專屬且穩定的管理團隊；
（二）有健全的激勵約束機制、資產托管機制和風險隔離機制；
（三）接受經開公司涉及資金投資的質詢，并根據經開公司需要報告有關情況。
第九條 子基金應當符合下列要求：
（一）子基金須在哈爾濱市注冊；
（二）風險投資子基金投資于在哈爾濱市注冊登記的企業，資金規模原則上不低于股權投資基金對子基金出資額的1.5倍。
（三）產業投資子基金投資于在哈爾濱市注冊登記的企業，資金規模原則上不低于股權投資基金對子基金出資額的2倍。
（四）股權投資基金與其他投資人對子基金的出資應同步到位。原則上股權投資基金和其他社會投資人應按照投資協議，將認繳資金撥付子基金托管銀行賬戶，共享收益，共擔風險。
第十條 子基金采取市場化機制運作，依據章程或合伙協議等相關約定進行投資、管理和退出。經開公司向子基金派出代表，監督子基金的投資和運作，但不參與子基金的日常管理。子基金合伙協議或章程應約定，經開公司對子基金違反其投資承諾的投資項目享有一票否決權。
第三章 退出和收益分配
第十一條 有下列情況之一的，股權投資基金有權要求退出：
（一）投委會決議通過后，子基金首期資金未在1年內實際到位的；
（二）股權投資基金到位后，子基金1年內未開展股權投資業務的；
（三）子基金未按合伙協議或章程約定投資且未能有效整改的；
（四）子基金管理機構的主要股東（公司制）或普通合伙人（合伙制）發生實質性變化的；
（五）子基金管理團隊核心成員半數（含）以上發生變化的。
出現上述情形導致股權投資基金退出的，子基金其他出資人應簽署一切必要的文件或履行所有必要的程序以確保股權投資基金退出，退出價格按照子基金合伙協議或公司章程規定的方式計算，但原則上不得低于股權投資基金實繳出資本金及按同期人民銀行貸款基準利率計算的利息之和，因股權投資基金退出而產生的風險和損失由子基金管理機構承擔。
第十二條 子基金各出資人按照出資比例或相關協議約定獲取投資收益。為更好地發揮股權投資基金引導作用，可以在保證股權投資基金本金收回的前提下，向其他出資人適度讓利，但不得向其他出資人承諾本金不受損失和最低收益。
第十三條 子基金投資收益分配原則上采取整體“先回本后分利”方式，經投委會批準，也可采取按具體項目進行收益分配方式。
采取整體“先回本后分利”方式的，在基金清算時予以分配，投資收益先按照子基金各出資人實繳出資比例分配給各出資人，直至各出資人收回全部實繳出資，剩余的投資收益再按照子基金合伙協議、公司章程等約定的方式予以分配。
采取按具體項目進行收益分配方式的，子基金管理機構收取的利潤分成應當設置相應的鉤回機制。鉤回機制是指子基金按單個項目分配時，子基金管理機構應將其獲取的收益分成在分配時按一定比例（最低不低于50%）留存在子基金，待子基金清算時，確保其他出資人收回出資后再進行實際分配；若子基金其他出資人在子基金清算時不能收回出資，子基金管理機構應將其已獲取的收益分成退回其他出資人，以彌補其他出資人的投資損失。
第十四條 子基金合伙協議或章程應當約定：子基金清算出現虧損時，首先由子基金管理機構在基金中的出資承擔，不足部分再由子基金各出資人按投資比例承擔，但股權投資基金承擔虧損金額以其出資額為上限。
第四章 激勵措施和監督管理
第十五條 子基金到期清算時，在其投資于哈爾濱市注冊登記企業的資金超過股權投資基金出資額2倍，且股權投資基金收回全部出資本金收益的，經投委會審議通過后，可按照如下比例進行讓利，但最高讓利金額不超過股權投資基金獲得的全部收益：
（一）對風險投資子基金投資于在哈爾濱市注冊的企業產生的收益，按歸屬于股權投資基金部分的80%進行讓利。
（二）對產業投資子基金投資于在哈爾濱市注冊的企業產生的收益，按歸屬于股權投資基金部分的50%進行讓利。
股權投資基金讓利的對象包括子基金管理機構和其他出資人，讓利比例應在子基金合伙協議、公司章程中明確約定。原則上子基金管理機構取得讓利金額占總讓利金額的比例不低于20%。
第十六條 經開公司應對股權投資基金實行專戶管理，專款專用，專賬核算。
第十七條 投委會辦公室按年核定經開公司履行股權投資管理職責的經費，主要包括盡職調查、股權評估、專業評審、審計、培訓、人員費用、會務、勞務等支出，最高不超過實際股權投資金額的2%。管理經費從股權投資基金專戶中列支。
第十八條 股權投資基金收益扣除經開公司管理費的凈收益，留存股權投資基金滾動發展。股權投資基金專戶中尚未投資的資金，經市政府批準，市財政有權調度和使用。
第五章 附 則
第十九條 本辦法自發布之日起施行，有效期2年。
主辦：哈爾濱市人民政府辦公廳
承辦：哈爾濱市大數據中心
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